솔루스첨단소재는 전기차 배터리에 쓰이는 얇은 구리막인 '전지박', 반도체·기판용 '동박', 그리고 OLED 디스플레이용 유기소재를 만드는 소재 회사입니다. 2025년에는 AI 가속기용 고부가 동박이 잘 팔려 매출 6,164억원으로 사상 최대를 기록했지만, 전기차 시장 둔화로 전지박 매출이 줄며 영업손실 715억원을 냈고 적자가 이어졌습니다. 최근 주목할 점은, 지금 잘 나가는 동박 사업부를 매각해 그 대금으로 재무 부담을 덜고 전지박에 집중하려 한다는 점인데, 유럽·북미 전기차 수요가 살아나고 캐나다 신공장이 자리를 잡으면 반등의 발판이 되지만 그때까지는 대규모 투자와 낮은 가동률로 적자와 차입 부담이 이어질 수 있다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘동박’ (이차전지 · 이차전지 소재·부품·장비) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
동박은 대규모 생산 설비와 감가상각 부담이 큰 장치산업이어서, 순이익만으로는 본업의 현금 창출력을 온전히 보기 어렵습니다. 그래서 감가상각 이전 영업현금과 부채를 함께 반영하는 EV/EBITDA를 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 지금은 업황 사이클상 이익 변동이 큰 국면이라, 이 지표는 자산가치·업황과 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
솔루스첨단소재는 세 가지 소재로 돈을 법니다. 첫째는 전기차 배터리 음극에 쓰이는 얇은 구리막인 '전지박'으로, 유럽 헝가리 공장에서 만들어 유럽·북미 배터리 회사에 공급합니다. 둘째는 반도체 기판과 AI 가속기 회로에 쓰이는 '동박'인데, 2025년 AI 서버용 고부가 제품(HVLP 동박) 수요가 급증하며 매출을 끌어올렸습니다. 셋째는 스마트폰·TV·차량용 OLED 화면에 들어가는 유기 발광소재입니다. 2025년 사업부별 매출은 동박 3,065억원, 전지박 1,837억원, OLED 1,262억원으로, 지난해 성장은 사실상 동박이 이끌었습니다.
최근 종가는 7,100원이고 시가총액은 4985억원입니다. 가격은 20일선(6,938원) 위·60일선(9,176원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 46.1로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -10.1%, 3개월 변화율은 -46.7%, 52주 고점 대비 위치는 -56.0%입니다. 코스피 대비 상대강도는 14입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 87% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 36.8% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
밸류에이션은 이익이 적자라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)을 계산할 수 없습니다. 대신 PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)이 0.78배로 1배를 밑돕니다. 자산 가치보다 싸게 거래된다는 뜻입니다. 수익성은 아직 약합니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)가 -9.7%, 영업이익률이 -11.9%로 모두 마이너스입니다. 재무는 부담이 있는 편입니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 176%이고, 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 당장 쓸 수 있는 자산)이 41%로 낮습니다. 빚까지 반영한 지표를 보면 그림이 더 무겁습니다. 순부채(총차입에서 현금을 뺀 값)가 약 8,441억원, 기업가치(EV, 시가총액에 순부채를 더한 값)는 약 1조 4,409억원입니다. EV/Sales(기업가치를 매출로 나눈 배수)는 2.3배입니다. FCF수익률(시가총액 대비 실제로 번 현금 비율)은 -42%로, 아직 현금을 쓰는 투자 국면임을 보여줍니다.
매출은 꾸준히 늘었습니다. 2023년 4,294억원에서 2024년 5,709억원, 2025년 6,164억원으로 3년 연속 성장해 사상 최대를 기록했습니다. 다만 이익은 다른 그림입니다. 영업손익은 2022년부터 4년째 적자이고, 순이익도 2025년 -669억원으로 손실이 커졌습니다. 성장의 질이 사업부마다 갈립니다. 2025년 동박은 AI 수요로 +56% 급증했지만, 전지박은 전기차 시장 경쟁 심화와 북미 보조금 축소로 -26% 감소했습니다. 회사가 공식적으로 밝힌 2026년 목표 매출은 5,330억원(전지박 3,940억, OLED 1,390억)입니다. 이 숫자에는 매각을 추진 중인 동박이 빠져 있습니다. 즉 성장을 이끌던 동박을 떼어내고, 부진했던 전지박을 다시 키우겠다는 계획입니다. 실제로 2026년 1분기에는 매출이 전년 동기 대비 +22.2% 늘고 순손실이 -29억원까지 줄며 적자 폭이 크게 좁혀졌습니다. 다만 회사가 흑자 전환 시점을 공식적으로 제시하지는 않았습니다.
2026년 상반기 공시는 사업 재편에 집중돼 있습니다. 4월 28일 회사는 기업가치제고계획을 자율공시하며 2026년 매출 목표와 전지박 중심 전략을 밝혔습니다. 같은 날 연결 잠정실적으로 전년도 대규모 적자를 확정했습니다. 4~5월에는 종속회사(해외 생산법인)의 유상증자와 타법인 주식 취득·처분 결정이 잇따랐습니다. 이는 동박 매각과 전지박 해외 증설 자금을 마련하는 과정으로 읽힙니다. 5월에는 타인에 대한 채무보증 결정도 공시됐는데, 자회사 차입을 모회사가 뒷받침하는 구조입니다. 재무 부담이 있는 국면에서 나온 신호라 함께 살펴볼 필요가 있습니다.
이 회사는 사업 재편의 한가운데에 있습니다. 강점은 분명합니다. 주가는 PBR 0.70배로 장부 순자산보다 싸게 거래됩니다. 2026년 1분기 적자 폭이 빠르게 줄어 실적 방향이 개선되고 있습니다. 동박 매각이 마무리되면 대금으로 빚을 줄이고 재무 부담을 덜 수 있습니다. 반대로 유의할 점도 뚜렷합니다. 매각하는 동박이 지난해 성장을 이끈 사업이라, 남는 전지박이 그 공백을 메워야 합니다. 전지박은 전기차 수요와 유럽·북미 정책에 크게 좌우됩니다. 캐나다 신공장 같은 대규모 투자가 진행 중이라 당분간 현금이 나가고 차입 부담이 이어질 수 있습니다. 정리하면, 전기차 수요 회복과 동박 매각 완료·전지박 가동률 상승이 맞물리면 강하고, 전기차 둔화가 길어지거나 증설 초기 적자가 지속되면 약한 국면입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -36.78% / 6개월 -27.33% / 12개월 -58.06%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
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관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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