교촌에프앤비는 '교촌치킨' 브랜드를 운영하는 국내 치킨 프랜차이즈 회사로, 매장을 직접 운영하기보다 전국 가맹점에 소스와 원·부자재를 공급하고 로열티를 받는 가맹사업이 핵심이며 2025년 매출 5,174억원 가운데 국내 프랜차이즈가 약 94%를 차지하는 내수 중심 구조입니다.
2026년 1분기에는 원·부자재 부담과 고환율 등으로 영업이익이 전년 대비 반토막 났지만, 동시에 분기배당 도입과 배당성향 40% 이상 유지를 골자로 한 주주환원 기조를 이어가 배당수익률은 약 7.8%에 이릅니다. 최근 주목할 점은, 원가가 안정되고 배당이 유지되는 국면에서는 순자산가치 근처(PBR 1.06배)에서 거래되는 고배당 가치주로 강하지만, 원재료·환율이 출렁이고 미국·중국 해외법인 적자가 이어지는 국면에서는 이익과 배당 여력이 함께 눌릴 수 있다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 도매심층 외식 프랜차이즈(치킨 가맹사업)
왜 다르게 봐야 하나
표준산업분류(KSIC)상 '도매'로 잡혀 있지만, 이는 가맹점에 원·부자재를 공급하는 구조 때문일 뿐 실질은 외식 프랜차이즈입니다. 따라서 단순 도매업이 아니라 '가맹점 수·점당 매출·원부자재 마진'과 원재료(닭고기·식용유)·환율 민감도를 중심으로 보는 것이 적절합니다.
2025년 매출의 약 94%가 국내 프랜차이즈에서 나오고 수익성은 닭고기·식용유 등 원재료 가격과 환율에 직접 연동됩니다. 도매 매출 형태를 띠지만 사업의 본질은 브랜드·가맹망을 운영하는 외식 프랜차이즈입니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘음식료’ (유통·소비재·음식료) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
음식료는 생활 필수 성격이 강해 수요가 비교적 꾸준하고 이익 흐름도 안정적인 편입니다. 실적 변동이 크지 않은 사업일수록 벌어들이는 이익을 주가와 곧바로 견줄 수 있어서, 이미 실현된 이익을 기준으로 하는 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
교촌에프앤비는 '교촌치킨' 브랜드를 운영하는 국내 치킨 프랜차이즈 회사입니다. 매장을 직접 다 운영하는 것이 아니라, 전국 가맹점에 간장·허니 시리즈의 소스와 원·부자재를 공급하고 로열티를 받는 가맹사업이 핵심입니다(그래서 업종이 '도매'로 분류되지만 실제로는 외식 프랜차이즈입니다). 2025년 매출 5,174억원 가운데 국내 프랜차이즈가 약 94%(4,889억원)를 차지해 내수 가맹사업 비중이 높고, 여기에 미국·중국 등 해외법인과 신사업이 나머지를 채웁니다. 돈을 버는 구조는 '가맹점 수 × 점당 매출 × 원부자재 마진'으로 요약되며, 닭고기·식용유 같은 원재료 가격과 환율이 수익성을 직접 좌우합니다.
📈차트최근 종가는 3,825원이고 시가총액은 1911억원입니다.
최근 종가는 3,825원이고 시가총액은 1911억원입니다. 가격은 20일선(3,820원) 위·60일선(3,756원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 53.1로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +0.0%, 3개월 변화율은 +2.0%, 52주 고점 대비 위치는 -23.4%입니다. 코스피 대비 상대강도는 30입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 30%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 28.7% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 10.89배로 식품·외식 동종군(오뚜기 17.4배, 동서 16.0배)보다 낮고, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 1.06배로 주가가 사실상 순자산가치 수준에 있습니다.
PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 10.89배로 식품·외식 동종군(오뚜기 17.4배, 동서 16.0배)보다 낮고, PBR(주가가 장부상 순자산의 몇 배인지)은 1.06배로 주가가 사실상 순자산가치 수준에 있습니다. 즉 회사가 가진 자기자본만큼의 값에 거래되고 있어, 자산가치 면에서는 비싸다고 보기 어려운 자리입니다. 수익성은 ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지) 9.3%로 식품 대형주(오뚜기 3.3%, CJ제일제당 적자)를 웃돌아, 같은 식품군 안에서는 자본을 효율적으로 굴리는 편입니다. 영업이익률은 6.8%입니다. 재무는 부채비율(자기자본 대비 빚) 98.6%, 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 현금화 가능한 자산) 77.5%로 단기 유동성이 빠듯해 건전성은 '보통' 수준입니다. 가장 큰 특징은 배당으로, 주당 300원·배당수익률 약 7.8%·배당성향 65%로 이익의 상당 부분을 주주에게 돌려줍니다. 한 가지 짚어둘 점은, 이 PER 10.89배는 2025년 확정이익(트레일링) 기준인데 2025년은 직전 해의 부진에서 이익이 크게 회복된 해였다는 것입니다. 올해 이익은 이보다 낮아질 가능성이 있어, 올해 예상이익으로 환산한 PER은 13.8배 정도로 다소 높아집니다 — 다만 이 역시 동종군 트레일링(16~17배)보다는 여전히 낮은 수준입니다.
🚀성장성5년 매출은 5,076억원→5,174억원(2021→2025)으로 사실상 정체에 가깝고(연평균 +0.5%), 이익은 변동성이 큽니다.
5년 매출은 5,076억원→5,174억원(2021→2025)으로 사실상 정체에 가깝고(연평균 +0.5%), 이익은 변동성이 큽니다. 순이익은 2021년 298억 → 2022년 53억 → 2023년 143억 → 2024년 22억 → 2025년 175억으로 들쭉날쭉했습니다. 2025년의 순이익 +708%·영업이익 +127%는 부진했던 2024년을 바닥으로 한 회복분이라는 점을 함께 봐야 합니다. 올해 들어서는 2026년 1분기 매출이 1,234억원(-1.0%)으로 버텼지만, 영업이익 53억원(-50.6%)·순이익 34억원(-48.7%)으로 수익성이 한 차례 꺾였습니다. 부진 원인은 조류인플루엔자 장기화에 따른 원·부자재 부담, 고환율, 가맹점 상생을 위한 전용유 지원 비용 등으로 설명됩니다. 올해 예상이익 기준 PER이 13.8배로 트레일링보다 높게 잡히는 이유가 바로 이 1분기 이익 둔화에 있습니다. 정리하면 이 회사의 성장 그림은 '매출 정체 + 원가에 따라 출렁이는 이익'이며, 매출 규모가 늘기보다 원재료·환율이 안정되면서 이익률이 회복되는지가 관건입니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 실적 둔화와 주주환원이 엇갈립니다.
최근 공시는 실적 둔화와 주주환원이 엇갈립니다. 5월 12일 1분기 잠정실적 공정공시에서 영업이익이 전년 대비 반토막 났음을 알렸고, 원·부자재 부담·고환율·가맹점 전용유 지원 비용 등이 원인으로 거론됐습니다. 동시에 5월 14일 현금·현물 배당을 결정하며 분기배당 도입과 배당성향 40% 이상 유지를 골자로 한 주주환원 기조를 이어갔고, 같은 날 1분기 분기보고서를 제출해 해외법인 손익 등 세부 내역을 공개했습니다. 6월 9일에는 기업설명회(IR) 개최를 안내했고, 4월에는 임직원 성과보상(RSU)용 자기주식 취득 신탁계약 진행 상황도 보고됐습니다. '이익은 일시 둔화했지만 배당·자사주로 주주환원은 지킨다'는 메시지가 일관되게 읽힙니다.
강점은 또렷합니다. 국내 치킨 프랜차이즈 1위 브랜드의 안정적 현금창출력, 약 8%에 이르는 높은 배당수익률, 배당성향 40% 이상·분기배당이라는 명시적 주주환원 정책이 받쳐줍니다. 밸류 면에서도 주가가 순자산가치 수준(PBR 1.06배)이고 트레일링 PER 10.58배는 동종군보다 낮아, 자산가치와 배당을 기준으로 보면 싸게 평가받는 구간으로 읽힙니다. 조심할 점은 이익의 변동성입니다. 매출은 5년째 정체에 가깝고, 2026년 1분기 이익이 절반 가까이 꺾인 데서 보듯 원재료·환율 같은 원가 변수에 수익성이 크게 흔들립니다. 성장 돌파구로 밀던 미국·중국 등 해외법인도 아직 손익에 기여하기보다 부담에 가깝습니다. 정리하면 이 회사는 '원가가 안정되고 배당이 유지되는 국면'에서는 순자산가치 근처에서 거래되는 고배당 가치주로 강하고, '원재료·환율이 출렁이고 해외 적자가 이어지는 국면'에서는 이익과 배당 여력이 함께 눌리는 약점을 가집니다. 결국 배당의 안정성과 원가 흐름을 함께 지켜보는 것이 핵심입니다.
- 2026-09-04 자기주식처분결과보고서 원문
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-10 주요사항보고서(자기주식처분결정) 원문
- 2026-08-07 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-07-15 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 원문
- 2026-05-12 2026년 1분기 연결 잠정실적 공정공시 — 매출 1,234억원(전년比 -1.0%), 영업이익 53억원(-50.6%), 순이익 34억원(-48.7%). 원·부자재 및 환율 부담, 가맹점 지원 비용 증가가 수익성에 반영. 원문
- 2026-05-14 현금·현물 배당 결정 및 기준일 결정 — 분기배당 도입과 배당성향 40% 이상 유지 기조를 이어가는 주주환원 공시. 원문
- 2026-05-14 2026년 3월 분기보고서 제출 — 1분기 재무제표와 부문별·해외법인 실적 등 세부 내역 공시. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +28.67% / 6개월 -27.74% / 12개월 -57.83%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.