리파인은 금융사가 부동산 담보로 대출·보증을 내주기 전에 소유관계나 권리에 문제가 없는지를 대신 조사해 주는 회사로, 반드시 거쳐야 하는 심사 단계에 자리잡고 RPA 자동화로 수수료 기반의 안정적 매출을 냅니다. 자동화로 30%대 높은 영업이익률을 유지하고 빚이 거의 없으며 이익의 절반가량을 배당으로 돌려주는 가운데, 작년 순이익 감소로 PER이 높아 보이던 착시가 1분기 두 자릿수 이익 회복으로 걷히며 예측 PER이 동종보다 낮은 수준으로 내려왔습니다. 최근 주목할 점은, 이익이 정상 궤도로 돌아오고 매출이 지금 수준을 지켜 주면 PBR 1.04배 미만의 자산·이익 양쪽 저평가 매력이 부각되지만, 매출 자체의 성장 동력이 강하지 않은 점과 2025년 10월 제기된 소송의 결과는 함께 살펴야 한다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘IT서비스(SI·솔루션)’ (인터넷·플랫폼·SW) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
IT서비스(SI·솔루션)는 프로젝트 수주와 유지보수를 바탕으로 대체로 꾸준한 이익을 내는 사업입니다. 자산보다 사람과 계약에서 수익이 나오는 구조라, 실제로 벌어들이는 순이익을 기준으로 주가를 보는 PER이 가장 잘 맞습니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
리파인은 은행·보증기관 같은 금융사가 부동산을 담보로 대출이나 보증을 내주기 전에, 그 부동산의 소유관계나 권리에 문제가 없는지를 대신 조사해 주는 회사입니다. 대출·보증 상품에 권리조사 업무를 접목한 사업 구조를 국내에서 처음 만들었고, 사람이 일일이 등기를 확인하던 일을 RPA(Robotic Process Automation, 사람이 반복하던 사무 작업을 소프트웨어 로봇이 자동으로 처리하는 기술)로 자동화해 처리량을 늘렸습니다. 금융기관 입장에서는 대출금을 내주거나 보증서를 발행하기 전에 반드시 거쳐야 하는 심사 단계라, 수수료 기반의 안정적인 매출이 꾸준히 발생하는 구조입니다. 시가총액이 큰 편은 아니어서, 사업 흐름과 함께 최근 공시 하나하나가 실적과 주식 수에 주는 영향도 같이 살피는 것이 좋습니다.
최근 종가는 13,510원이고 시가총액은 2341억원입니다. 가격은 20일선(11,366원) 위·60일선(10,336원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 72.5로 과열권에 가깝습니다. 1개월 변화율은 +42.8%, 3개월 변화율은 +12.6%, 52주 고점 대비 위치는 -24.9%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 82입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 17% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 69.1% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
최근 연간 실적은 매출 616억원, 영업이익 189억원, 순이익 91억원입니다. 영업이익률이 30.8%로 높은 편이고, 부채비율(자본 대비 빚)은 5.3%, 유동비율(짧은 기간에 갚아야 할 빚 대비 바로 쓸 수 있는 자산의 비율)은 1,712%로 빚 부담이 거의 없고 현금 여력이 넉넉합니다. 겉으로 보이는 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 25.84배로 다소 높아 보이지만, 이는 작년 순이익이 일시적으로 줄면서 분모가 작아진 결과입니다. 실제로 올해 이익 흐름을 반영한 예측 PER은 동종 비교군(이크레더블 12.7배, 쿠콘 8.4배 등)보다도 낮습니다. PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)도 0.67배로, 회사가 가진 순자산보다 시가총액이 낮은 상태입니다. 즉 이익 기준으로도, 자산 기준으로도 주가가 싼 쪽에 있다는 것이 핵심입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 4.1%로 아직 낮은데, 자기자본이 크고 작년 순이익이 눌린 영향이 함께 작용한 수치입니다.
연간 매출은 2023년 665억원에서 2025년 616억원으로 다소 줄었고 순이익도 작년에 크게 감소해, 표면적인 연간 추세만 보면 성장이 둔화된 것처럼 보입니다. 그러나 가장 최신 실적인 2026년 1분기를 보면 그림이 달라집니다. 1분기 매출은 150억원으로 전년 같은 기간과 비슷한 수준이지만, 영업이익은 56억원으로 전년 대비 23.1% 늘었고 순이익은 57억원으로 34.7% 증가했습니다. 매출은 거의 그대로인데 이익이 크게 뛰었다는 것은, 작년 실적을 눌렀던 일회성 요인이 빠지고 본래의 높은 이익률이 다시 드러나고 있다는 신호입니다. 올해 전망치(매출 602억원, 영업이익 210억원, 순이익 200억원)는 이렇게 회복된 이익 흐름을 반영한 것으로, 영업이익 기준으로 보면 작년보다 한 단계 높은 수준입니다. 회사 사업이 금융기관의 대출·보증 심사라는 필수 절차에 묶여 있어 수요 변동이 크지 않고, 자동화로 처리 비용을 낮춰 둔 만큼 매출이 유지되는 한 높은 이익률이 이어질 수 있는 구조입니다. 예측 PER은 이런 올해 이익 체력을 그대로 반영한 값입니다.
2026년 3월 31일에는 기업가치제고계획(자율공시)을 냈습니다. 회사가 스스로 가치를 끌어올리겠다고 제시한 계획성 자료로, 구체적인 숫자가 담겼다면 전망의 1차 근거로, 방향만 담겼다면 의지를 보여주는 자료로 봅니다. 2026년 3월 16일에는 현금·현물배당결정 공시가 있었는데, 주주에게 현금을 돌려주는 환원과 관련된 내용으로 이익과 현금흐름이 이를 뒷받침하는지 함께 확인하면 됩니다. 한편 2025년 10월 21일에는 소송 등의 제기를 알리는 주요사항보고서가 있었습니다. 재무 외적인 부담이나 평판으로 이어질 수 있는 사안이라, 분쟁 금액과 진행 단계, 이후 후속 공시를 챙겨 보는 것이 좋습니다.
리파인의 가장 분명한 강점은, 본업이 금융기관의 대출·보증 심사라는 반드시 거쳐야 하는 절차에 자리잡고 있어 수요가 안정적이고, 자동화로 30%대의 높은 영업이익률을 유지한다는 점입니다. 빚이 거의 없고 현금 여력이 넉넉하며 배당으로 이익의 절반가량을 주주에게 돌려주고 있어 재무도 탄탄합니다. 무엇보다 작년 순이익 감소로 PER이 높아 보이는 착시가 있지만, 올해 1분기 이익이 두 자릿수로 회복되면서 예측 PER이 내려왔고 이는 동종 비교군보다 낮은 수준입니다. PBR도 1배를 밑돌아 자산 대비로도 싼 자리에 있습니다. 함께 살필 점은, 매출 자체의 성장 동력이 강하지 않다는 점과 진행 중인 소송의 결과입니다. 정리하면, 이익이 정상 궤도로 돌아오고 매출이 지금 수준을 지켜 준다면 자산과 이익 양쪽 모두에서 저평가 매력이 부각되는 구간이며, 반대로 추가적인 일회성 비용이나 소송 부담이 커지면 회복 속도가 늦춰질 수 있는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +69.11% / 6개월 +53.48% / 12개월 -23.91%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 10.4%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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