인벤티지랩은 미세유체(마이크로플루이딕) 기술로 약물을 미세한 구슬(마이크로스피어) 안에 담아 한 번 맞으면 몇 주에서 몇 달간 천천히 방출되는 '장기지속형 주사제'를 만드는 신약 개발·위탁생산(CDMO) 회사입니다. 2025년 매출은 29억원으로 전년보다 64.8% 늘었지만 아직 연구개발비가 커 영업손실 284억원·순손실 85억원을 기록했고, 다만 순손실 폭은 2023년 270억원에서 3년째 줄고 있습니다. 최근 주목할 점은, 한 달에 한 번 맞는 치매치료제(IVL3003)와 비만·탈모용 장기지속형 주사제 파이프라인이 임상 단계로 올라오고 CDMO 계약이 붙기 시작해 플랫폼 가치가 부각되는 국면이지만, 아직 안정적인 흑자 사업이 없어 임상 성공 여부와 자금 여력에 실적이 크게 좌우된다는 점입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘바이오(신약개발·연구)’ (바이오·제약) 업종은 배수보다 파이프라인·현금 여력 같은 정성 요소를 먼저 봅니다.
신약개발 바이오는 아직 뚜렷한 이익이나 매출이 없는 경우가 많아, PER이나 매출 배수 같은 정량 지표로는 가치를 제대로 재기 어렵습니다. 그래서 파이프라인의 임상 단계, 기술수출·라이선스 진척, 그리고 연구를 이어갈 보유 현금(현금 소진 속도)을 중심으로 정성적으로 판단하는 것이 자연스럽습니다.
다만 아직 매출이 본격화되기 전 단계라, 이 지표보다 파이프라인·현금 여력 같은 정성 요소가 더 중요할 수 있습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
인벤티지랩은 약을 몸 안에서 천천히 오래 방출시키는 '장기지속형 주사제(LAI)'를 개발하고 위탁생산하는 회사입니다. 핵심은 미세유체 기술로 약물을 균일한 미세 구슬(마이크로스피어) 안에 담는 자체 플랫폼(IVL-DrugFluidic)입니다. 구슬의 크기와 다공성을 정밀하게 조절해 매일 먹던 약을 한 달에 한 번 맞는 주사로 바꾸는 것이 목표입니다. 돈은 크게 두 갈래에서 벌 계획입니다. 하나는 자체 신약 후보물질의 기술수출·공동개발이고, 다른 하나는 남의 약을 대신 만들어 주는 위탁개발생산(CDMO)입니다. 다만 현재 매출은 아직 작고 해마다 들쭉날쭉합니다. 2025년 매출 29억원은 개발 용역·초기 CDMO 성격이 커서, 안정적으로 반복되는 제품 매출 단계에는 아직 이르지 못했습니다.
최근 종가는 31,600원이고 시가총액은 4205억원입니다. 가격은 20일선(30,842원) 위·60일선(40,762원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 46.3로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -17.1%, 3개월 변화율은 -46.2%, 52주 고점 대비 위치는 -68.2%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 42입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 58% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 15.1% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
밸류 지표는 이익 기반으로 볼 수 없는 회사입니다. 아직 적자여서 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 계산되지 않습니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 4.65배, PSR(주가가 1년 매출의 몇 배인지)은 163배로 절대 수치만 보면 매우 높습니다. 이는 실적이 아니라 플랫폼·파이프라인의 미래 가치에 주가가 매겨져 있다는 뜻입니다. 수익성은 아직 적자입니다. 2025년 영업이익률 -965.7%, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지) -13.1%로, 매출 규모가 연구개발비를 감당하기엔 아직 작습니다. 재무는 빚 자체는 무겁지 않습니다. 순부채(총차입에서 현금을 뺀 값)는 약 60억원으로 크지 않고, 유동비율(1년 내 갚을 빚 대비 현금성 자산)은 2.02배로 단기 상환 여력은 있습니다. 다만 FCF수익률(시가총액 대비 실제로 번 현금 비율)은 -5.3%로 마이너스입니다. 아직 영업으로 현금을 벌기보다 연구개발에 현금을 쓰는 단계라는 뜻입니다.
매출은 빠르게 늘고 있지만 규모가 작고 변동이 큽니다. 2025년 매출은 29억원으로 전년보다 64.8% 증가했습니다. 2026년 1분기 매출도 전년 동기보다 132.3% 늘었습니다. 다만 절대 금액이 작아 개발 용역·계약 시점에 따라 분기별로 크게 출렁입니다. 반대로 손실은 꾸준히 줄고 있습니다. 순손실은 2023년 270억원, 2024년 170억원, 2025년 85억원으로 3년 연속 축소됐습니다. 앞으로의 실적은 정해진 매출 성장률보다 파이프라인 진행에 달려 있습니다. 임상이 진전되고 기술수출·CDMO 계약이 성사되면 큰 폭의 매출이 계단식으로 들어오지만, 계약이 없는 분기엔 다시 비어 있을 수 있습니다. 그래서 올해 이익을 단순 연장으로 추정하는 것은 적절하지 않습니다.
2026년 들어 임상과 지분 관련 공시가 이어졌습니다. 4월 20일 핵심 후보물질 IVL3003의 임상 결과 공시가 나왔습니다. 매일 먹는 치매약(도네페질, 상품명 아리셉트)을 한 달에 한 번 맞는 주사로 바꾸는 것을 목표로 한, 사람 대상 첫 단계(1상) 약동학 시험입니다. 회사는 이를 투자판단 관련 주요 경영사항으로 자진 공시했습니다. 4월 14일에는 종속회사의 감자(자본금 감소) 결정을 공시했습니다. 자회사 구조를 정리하는 성격입니다. 이 밖에 임원·주요주주의 지분 변동, 대량보유 상황 보고가 여러 건 이어졌습니다. 지분 이동이 잦았다는 점은 투자자가 함께 확인할 대목입니다. 6월 1일에는 2026년 1분기 분기보고서가 제출됐습니다.
인벤티지랩은 실적이 아니라 플랫폼과 파이프라인으로 보는 회사입니다. 강점은 기술의 확장성입니다. 하나의 미세유체 플랫폼으로 치매(IVL3003)·비만·탈모·중독 등 여러 질환의 장기지속형 주사제를 만들 수 있고, 남의 약을 대신 생산하는 CDMO로도 매출을 낼 수 있습니다. 손실 폭이 3년째 줄고 순부채도 가벼운 점은 긍정적입니다. 반대로 유의할 점은 분명합니다. 아직 반복되는 흑자 사업이 없어 임상 성공과 계약 성사 여부에 가치가 크게 흔들립니다. 임상은 실패·지연 위험이 상존하고, 연구개발로 현금을 계속 쓰는 구조라 자금 여력도 함께 봐야 합니다. 정리하면, 임상 데이터가 좋게 나오고 기술수출·CDMO 계약이 붙는 국면에선 강하고, 임상 지연이나 자금 부담이 부각되는 국면에선 약한 종목입니다. 지금의 높은 PBR·PSR은 이 미래 기대가 주가에 이미 반영돼 있다는 신호이기도 합니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -15.14% / 6개월 -39.87% / 12개월 +1.21%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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