제이오는 이차전지 양극에 들어가 전기가 잘 흐르도록 돕는 탄소나노튜브(CNT) 도전재를 주력으로 만드는 소재 전문 회사로, 이화학 측정·분석기기와 금속탱크 등도 제조·판매합니다. 2026년 들어 3월 536억원(최근 매출 대비 68.2%), 4월 101억원 등 매출의 절반을 넘는 대형 공급계약이 잇따라 잡혔지만, 매출이 2년 연속 줄고 영업·순이익이 적자여서 아직 실적으로 회복이 확인된 단계는 아닙니다. 최근 주목할 점은, 전방 배터리 수요가 살아나고 새 공급계약이 분기 매출로 빠르게 반영되면 PBR 0.82배·부채비율 21.9%·유동비율 543%의 낮은 밸류와 단단한 재무가 회복의 발판이 되지만, 수요 회복이 더디고 계약 매출 인식이 늦어지면 적자 구간이 길어질 수 있다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘이차전지 소재·부품·장비’ (이차전지) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
이차전지 소재·부품·장비는 배터리 증설 사이클에 맞춰 대규모 설비 투자와 감가상각을 안고 가는 업종이라, 순이익만으로는 실제 현금 창출력을 파악하기 어렵습니다. 그래서 감가상각 이전 영업현금과 부채를 함께 반영하는 EV/EBITDA를 먼저 봅니다. 다만 증설 부담이나 업황 부진으로 적자를 낼 때는 이익 기반 지표가 흔들리므로, 매출 대비 기업가치를 보는 EV/Sales로 대신 읽습니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 지금은 업황 사이클상 이익 변동이 큰 국면이라, 이 지표는 자산가치·업황과 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
제이오는 탄소소재, 그중에서도 이차전지(충전해서 다시 쓰는 배터리) 양극에 들어가는 탄소나노튜브(CNT) 도전재를 주력으로 만드는 회사입니다. CNT 도전재는 배터리 안에서 전기가 잘 흐르도록 돕는 첨가 소재로, 전기차·에너지저장장치용 배터리의 성능과 직결됩니다. 이와 함께 이화학 측정·분석기기, 금속탱크와 유사 용기 등도 제조·판매합니다. 본사는 인천 송도에 있고, 벤처기업으로 인증받은 소재 전문 업체입니다. 시가총액 1386억원의 중소형 종목이라 사업 흐름뿐 아니라 대형 공급계약 같은 공시 하나가 실적과 주가에 미치는 영향이 큰 편입니다.
최근 종가는 4,330원이고 시가총액은 1386억원입니다. 가격은 20일선(4,024원) 위·60일선(5,793원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 49.2로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -1.5%, 3개월 변화율은 -63.4%, 52주 고점 대비 위치는 -69.9%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 21입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 80% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 45.7% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
최근 연간 매출은 552억원, 영업이익 -42억원, 순이익 -74억원으로 적자입니다. 영업이익률은 -7.7%, ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 -4.4%입니다. 다만 재무 체력 자체는 단단한 편입니다. 부채비율(자본 대비 빚)이 21.9%로 낮고, 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 현금화 가능한 자산)은 543%로 단기 자금에 여유가 큽니다. 밸류에이션은 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)이 적자라 산출되지 않고, PBR(주가가 장부가의 몇 배인지)이 0.80배입니다. PBR이 1배를 밑돈다는 것은 주가가 회사의 순자산보다 낮게 매겨졌다는 뜻으로, 자산 가치 대비로는 싼 구간입니다. 지금의 적자는 전방 배터리 수요가 주춤한 데서 비롯된 것이어서, 수익성은 수요가 돌아올 때 같이 회복되는지를 보는 것이 핵심입니다.
매출은 2023년 1,145억원, 2024년 829억원, 2025년 552억원으로 2년 연속 줄었고, 2026년 1분기도 72억원으로 전년 같은 기간보다 34.8% 감소했습니다. 영업이익과 순이익도 적자가 이어지고 있습니다. 이 둔화의 큰 줄기는 회사 고유의 문제라기보다, 전기차·배터리 전방 수요가 한 차례 식으면서 CNT 도전재 출하가 함께 줄어든 흐름입니다. 그래서 성장의 회복 단서는 수요가 돌아올 때 다시 잡을 물량에 있는데, 2026년 들어 536억원(최근 매출의 68.2%)·101억원 규모의 대형 공급계약이 연이어 공시된 점이 그 신호입니다. 이 계약 물량이 어느 분기부터, 어느 속도로 매출에 반영되는지가 올해와 내년 실적의 방향을 가릅니다. 아직 이익이 흑자로 돌아섰다고 단정할 단계는 아니므로, 계약 이행에 따른 매출 회복과 적자 폭 축소가 분기마다 확인되는지를 따라가는 것이 적절합니다.
2026년 들어 대형 공급계약 공시가 잇따랐습니다. 3월 26일 536억원 규모(최근 매출 대비 68.2%) 단일판매·공급계약이 정정 공시됐고, 4월 8일과 4월 20일에는 각각 101억원(매출 대비 18.3%) 규모 계약이 이어졌습니다. 매출의 절반을 넘는 큰 계약이 포함돼 있어, 계약금액과 공급 기간, 그리고 이 거래가 일회성인지 반복 가능한 거래인지가 향후 매출 인식과 중기 해석의 핵심입니다. 계약 원문에서 납품 일정과 조건을 확인하면 실적 반영 시점을 가늠하는 데 도움이 됩니다.
제이오의 강점과 약점은 비교적 또렷합니다. 강점은 세 가지입니다. 첫째, 주가가 PBR 0.82배로 순자산보다 낮게 매겨져 자산 대비로는 싼 구간이라는 점. 둘째, 부채비율 21.9%·유동비율 543%로 단기 재무 체력이 튼튼해 수요 회복을 버틸 여력이 있다는 점. 셋째, 2026년 들어 매출의 절반을 넘는 대형 공급계약이 잇따라 잡혔다는 점입니다. 약점도 분명합니다. 매출이 2년 연속 줄었고 영업·순이익이 적자라, 아직 실적으로 회복이 확인된 단계는 아닙니다. 정리하면, 전방 배터리 수요가 살아나고 새로 잡은 공급계약이 분기 매출로 빠르게 반영되면 낮은 PBR과 단단한 재무가 회복을 키우는 발판이 될 수 있는 구간입니다. 반대로 수요 회복이 더디고 계약 매출 인식이 늦어지면 적자 구간이 길어질 수 있어, 분기 실적에서 매출 회복과 적자 폭 축소가 실제로 나타나는지가 판단의 기준이 됩니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -45.66% / 6개월 -29.79% / 12개월 -51.12%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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