마녀공장은 천연·발효 성분을 앞세운 스킨케어 화장품을 직접 기획·판매하는 브랜드 회사로, 대표 제품 '퓨어 클렌징 오일'을 중심으로 '아워비건'·'노머시' 등 자매 브랜드를 운영하며 일본을 핵심 수출 시장으로 60개국 이상에 제품을 내보내 매출의 상당 부분이 해외에서 나옵니다.
최근 자기주식 취득 신탁계약을 반복하며 자사주 매입을 이어왔고, 5월 8일 1분기 잠정실적으로 이익 급반등이 확인됐으며 5월 15일 분기보고서로 지역별 매출 구조가 뒷받침됐고 4월 말엔 코스닥 소속부 변경 공시가 있었습니다. 최근 주목할 점은, 거의 무차입에 두둑한 현금이 하방을 받치고 2025년 부진을 딛고 1분기 이익이 계단식으로 반등한 점이 강점이지만, 이익 반등이 매출 재성장이 아니라 마진 회복에서 나왔고 일본 의존도가 높아 현지 채널·환율 변화에 실적이 흔들릴 수 있어 외형 성장으로의 확장을 분기마다 확인할 필요가 있다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
공식 분류 화학심층 화장품 소비재 브랜드
왜 다르게 봐야 하나
원료 단가·설비 가동률로 보는 '화학'이 아니라, 브랜드 인지도·신제품·해외 채널 확장과 이익 마진으로 보는 소비재 브랜드 관점에서 밸류를 봐야 합니다.
공식 분류상 '화학'으로 분류되지만 실제 사업은 자체 브랜드 화장품(퓨어 클렌징 오일 등)을 기획·판매하는 소비재 브랜드입니다. 매출의 핵심은 일본 등 해외 브랜드 판매이며 범용 화학제품 생산이 아니므로, 동종 비교군도 화장품 브랜드·ODM으로 잡는 것이 맞습니다.
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘화장품 브랜드’ (유통·소비재·음식료 · 화장품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
화장품 브랜드는 신제품, 채널 확장, 해외 진출에 따라 매출과 이익이 앞으로 빠르게 달라지는 성장형 소비재입니다. 이미 지나간 실적보다 앞으로의 성장이 주가를 더 잘 설명하기 때문에, 예상 순이익에 기댄 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
이 업종은 통상 선행 PER을 먼저 보지만, 예상 이익 추정치가 없어 확정 실적 기준 값을 표시합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
마녀공장은 천연·발효 성분을 앞세운 스킨케어 화장품을 직접 기획·판매하는 브랜드 회사입니다. 회사 이름을 알린 대표 제품 '퓨어 클렌징 오일'을 중심으로 에센스·앰플 등 스킨케어 라인을 갖췄고, '아워비건', '바닐라부티크', '노머시' 같은 자매 브랜드도 함께 운영합니다. 국내 판매와 더불어 일본을 핵심 수출 시장으로 두고 60개국 이상에 제품을 내보내며, 매출의 상당 부분이 해외에서 나옵니다. 즉 설비로 원료를 찍어내는 '화학' 회사가 아니라, 브랜드 인지도와 제품력으로 화장품을 팔아 돈을 버는 소비재 브랜드 사업입니다.
📈차트최근 종가는 14,760원이고 시가총액은 2420억원입니다.
최근 종가는 14,760원이고 시가총액은 2420억원입니다. 가격은 20일선(15,868원) 아래·60일선(16,432원) 아래에 있습니다. 단기·중기 이동평균선을 모두 밑돌아 흐름은 눌린 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 35.3로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 -17.5%, 3개월 변화율은 -2.1%, 52주 고점 대비 위치는 -24.7%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 83입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 84%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 4.8% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표재무 체력이 이 회사의 큰 강점입니다.
재무 체력이 이 회사의 큰 강점입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 9.2%지만 빚 대부분이 갚을 의무가 가벼운 항목이고, 1년 안에 현금화할 자산이 단기 빚의 17배에 달해 사실상 무차입에 가까운 현금 부자 회사입니다. ROE(자기자본으로 1년에 얼마 버는지)는 7.4%, 영업이익률은 9.2%로 견조합니다. 밸류에이션은 두 가지 잣대를 나눠 봐야 합니다. trailing PER(작년 확정 이익 기준 주가배수)은 26.51배로 동종군(브이티 6.5배, 클리오 12.6배, 코스맥스 13.7배)보다 높아 보이지만, 이는 분모가 되는 2025년 이익이 일시적으로 절반 가까이 줄어든 바닥값이기 때문입니다. 즉 지금 배수가 높아 보이는 것은 '주가가 비싸서'가 아니라 '작년 이익이 일시적으로 적어서'이며, 올해 이익을 기준으로 보면 오히려 동종 대비 부담이 크지 않은 자리입니다.
🚀성장성외형은 2023년 1,050억 → 2024년 1,279억으로 늘었다가 2025년 1,130억으로 -11.7% 뒷걸음쳤고, 이익은 더 크게 흔들려 영업이익이 2024년 186억에서 2025년 105억(-44%)으로, 순이익은 164억에서 91억(-44%)으로 줄었습니다.
외형은 2023년 1,050억 → 2024년 1,279억으로 늘었다가 2025년 1,130억으로 -11.7% 뒷걸음쳤고, 이익은 더 크게 흔들려 영업이익이 2024년 186억에서 2025년 105억(-44%)으로, 순이익은 164억에서 91억(-44%)으로 줄었습니다. 2025년이 뚜렷한 부진의 해였던 셈입니다. 그런데 2026년 1분기에 흐름이 분명히 바뀌었습니다. 매출은 전년과 비슷한 수준인데도 영업이익이 60.5억(전년 동기 +326%), 순이익이 61.0억(+119.5%)으로 급반등했는데, 1분기 순이익 하나가 작년 한 해 순이익의 약 3분의 2에 해당할 만큼 회복 속도가 빠릅니다. 매출이 거의 같은데 이익이 몇 배로 뛰었다는 것은 비용 구조가 무거웠던 구간을 지나 마진이 정상 궤도로 돌아왔다는 뜻이고, 클린뷰티 수요와 일본 등 해외 채널이 받쳐 주는 한 이 마진 회복이 올해 이익으로 이어질 근거가 됩니다. 올해 예상 이익 기준 PER이 13배대로 내려오는 것도 바로 이 회복을 반영한 결과이며, 작년 바닥 이익을 단순히 연장한 숫자가 아니라 분기 실적으로 확인된 이익 변곡을 반영한 값입니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 주주환원과 이익 반등 두 갈래입니다.
최근 공시는 주주환원과 이익 반등 두 갈래입니다. 회사는 자기주식 취득 신탁계약을 새로 맺고 해지·재체결을 반복하며 자사주 매입을 이어왔는데, 이는 벌어들인 현금을 주주에게 돌려주려는 신호이자 유통주식을 줄여 주당가치를 방어하려는 움직임입니다. 5월 8일 1분기 잠정실적 공시로 이익 급반등이 확인됐고, 5월 15일 분기보고서로 세부 재무와 지역별 매출 구조가 뒷받침됐습니다. 4월 말에는 코스닥 소속부 변경 공시가 있었습니다. 다만 최대주주·지배구조 관련 사항은 시장에 변화 가능성이 거론된 바 있어, 공식 확정 공시 기준으로 별도 확인하는 것이 좋습니다.
강점은 분명합니다. 거의 무차입에 현금이 두둑한 재무 체력이 하방을 받쳐 주고, 2025년 부진을 딛고 2026년 1분기 이익이 계단식으로 뛰며 수익성이 정상 궤도로 돌아온 신호가 실제 실적으로 확인됐습니다. 여기에 자사주 매입으로 주주환원 의지까지 보입니다. 함께 볼 점은, 이익 반등이 매출 재성장이 아니라 마진 회복에서 나왔다는 것이라 외형 성장으로 이어지는지를 분기마다 확인할 필요가 있다는 점과, 핵심 시장인 일본 의존도가 높아 현지 채널·환율 변화에 실적이 흔들릴 수 있다는 점입니다. 정리하면, 분기 실적으로 이익 회복이 확인되고 올해 이익 기준 밸류가 동종 대비 매력적인 구간일 때 강하며, 마진 회복이 매출 성장으로 확장되지 못하거나 일본 채널이 흔들릴 때 약해지는 종목입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-08-12 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-08-12 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 원문
- 2026-05-08 2026년 1분기 연결 잠정실적 공시 — 매출은 전년과 비슷한 약 269억이나 영업이익 약 60.5억(전년 동기 +326%)·순이익 약 61.0억(+119.5%)으로 이익이 급반등. 원문
- 2026-06-02 자기주식 취득 신탁계약 체결 결정 — 직전 신탁계약 해지 후 새 계약을 다시 체결하며 자사주 매입을 이어감. 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출 — 잠정실적의 세부 재무와 지역별 매출 구조를 담은 정식 정기보고. 원문
- 2026-04-30 코스닥 소속부 변경 공시(한국거래소 코스닥시장본부 소관). 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +4.84% / 6개월 +60.43% / 12개월 -12.55%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 9.8%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
처음 보는 지표는 용어 쉽게 풀이에서 확인하세요. 본문 용어 위에 마우스를 올리면(모바일은 탭) 짧은 풀이가 뜹니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
본 페이지는 공개된 시장·공시 데이터를 정리한 정보 제공 목적의 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 투자 자문이 아니며, 투자 판단과 그 결과의 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 가격·실적·공시 내용은 작성 시점 이후 변동될 수 있습니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.