파인엠텍은 폴더블폰을 접고 펼 때 안쪽에서 OLED 화면을 받쳐 주는 금속 부품인 '내장 힌지'를 만드는 회사로, 매출의 대부분이 폴더블 내장 힌지에서 나와 글로벌 폴더블폰 출하량과 신제품 채택 여부에 실적이 직접 좌우됩니다.
2026년 1분기에 매출이 다시 플러스로 돌아섰지만 2024·2025년 연속 순손실에서 흑자 정착은 아직 확인 단계이고, 5월에는 제10회차 전환사채 발행을 결정하며 향후 지분 희석 가능성이 더해졌습니다. 최근 주목할 점은, 폴더블 출하가 늘면 매출·이익 레버리지가 크게 작동하는 구조에서 예측 PER 10.1배·예측 PBR 1.19배가 동종보다 낮아 매력적인 반면, 고객사 신제품 일정에 실적이 좌우돼 분기 변동이 크고 이자보상배율 1배 미만과 전환사채 희석이 회복 속도를 늦출 수 있다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘스마트폰 부품’ (반도체·IT부품 · 전자부품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
스마트폰 부품은 세트 업체의 신모델 출시 주기와 판매 흐름에 실적이 크게 좌우되어, 이미 지나간 이익보다 앞으로의 이익을 반영하는 것이 중요합니다. 그래서 예상 순이익을 기준으로 하는 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
파인엠텍은 폴더블폰을 접고 펼 때 안쪽에서 OLED 화면을 받쳐 주는 금속 부품인 '내장 힌지'를 만드는 회사입니다. 공식 제품군은 융복합 디스플레이(폴더블 내장 힌지), 힌지 모듈, 모바일 부품, 자동차 부품 네 갈래로 나뉘며, 매출의 대부분은 폴더블 내장 힌지에서 나옵니다(회사 공식 제품 분류 기준). 즉 이 회사의 돈벌이는 사실상 '글로벌 폴더블폰이 얼마나 팔리고, 그 안에 들어가는 힌지를 우리가 얼마나 공급하느냐'에 달려 있습니다. 폴더블 출하량과 신제품 채택 여부가 곧 매출이 되는 구조라, 한 해 안에서도 고객사 신제품 출시 일정에 따라 분기 실적의 진폭이 큰 편입니다.
📈차트최근 종가는 9,320원이고 시가총액은 3942억원입니다.
최근 종가는 9,320원이고 시가총액은 3942억원입니다. 가격은 20일선(8,741원) 위·60일선(7,735원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 58.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +13.9%, 3개월 변화율은 +45.4%, 52주 고점 대비 위치는 -26.3%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 85입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 85%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 58.6% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 순이익이 적자라 계산되지 않습니다.
확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 순이익이 적자라 계산되지 않습니다. 다만 이 회사는 이익이 바닥을 찍고 방향을 트는 변곡 구간에 있어, 지나간 1년 실적으로 만든 trailing 숫자보다 올해 회복을 반영한 예측(forward) 숫자가 실제 모습에 더 가깝습니다. 올해 이익을 반영한 예측 PER은 동종 중앙값보다 낮아 이익 대비 주가가 싼 편에 속합니다. PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.89배로 업종 중앙값(2.36배)보다 낮고, 예측 PBR도 1.19배로 더 내려갑니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 -7.6%로 아직 적자 국면이며, 영업이익률은 0.8%로 손익분기 부근입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 104.8%로 자본과 빚이 비슷한 보통 수준이지만, 이자보상배율이 1배 미만이라 '영업으로 번 돈으로 이자를 빠듯하게 갚는' 상태인 점은 챙겨 볼 대목입니다.
🚀성장성연간 매출은 2022년 1,164억 → 2023년 3,800억 → 2024년 3,822억으로 크게 뛰었다가, 폴더블 고객사의 출하 공백이 겹친 2025년에 2,391억으로 -37.4% 꺾였습니다(2021년은 데이터 확인 불가). 영업이익도 2023년 203억 흑자 → 2024년 -79억 → 2025년 19억으로 등락이 컸고, 순이익은 2024·2025년 연속 적자였습니다.
연간 매출은 2022년 1,164억 → 2023년 3,800억 → 2024년 3,822억으로 크게 뛰었다가, 폴더블 고객사의 출하 공백이 겹친 2025년에 2,391억으로 -37.4% 꺾였습니다(2021년은 데이터 확인 불가). 영업이익도 2023년 203억 흑자 → 2024년 -79억 → 2025년 19억으로 등락이 컸고, 순이익은 2024·2025년 연속 적자였습니다. 폴더블 고객사의 출하 사이클을 그대로 타는 전형적인 흐름입니다. 그런데 가장 최근인 2026년 1분기 매출이 461억으로 전년 동기 대비 +5.7% 늘며 다시 증가세로 돌아섰고, 분기 순이익도 25억 흑자로 전환됐습니다(영업이익은 -22억). 올해 예측 이익 기준 PER이 내려오는 것은, 작년 출하 공백으로 비어 있던 폴더블 물량이 다시 채워지고 신제품에 내장 힌지가 채택되면서 매출이 회복되고, 고정비를 넘긴 뒤로는 이익 레버리지가 빠르게 살아나기 때문입니다. 폴더블 시장 자체가 확대 국면에 있고 이 회사는 핵심 부품의 공급 지위를 쥐고 있어, 출하가 늘어나는 만큼 실적이 따라 붙는 구조입니다.
📰최근 이벤트최근 가장 무게 있는 흐름은 자금 조달입니다.
최근 가장 무게 있는 흐름은 자금 조달입니다. 2026년 5월 21일 제10회차 전환사채(주식으로 바꿀 수 있는 채권) 발행을 결정했고, 5월 29일 그 발행 결과가 공시됐습니다. 전환사채는 운영·시설 자금을 마련하는 수단이지만, 나중에 주식으로 전환되면 주식 수가 늘어 기존 주주 지분이 묽어질(희석) 수 있어 양면적입니다. 같은 기간 대량보유·임원 지분 변동 공시가 잇따랐고, 5월 15일 2026년 1분기 분기보고서로 매출 회복 신호가 확인됐습니다. 4월에는 타인에 대한 채무보증 결정도 있었는데, 계열·거래처 지원 성격인지 후속 자료로 확인할 부분입니다.
강점은 분명합니다. 폴더블 내장 힌지라는 핵심 사업과 글로벌 고객사 공급 지위, 2026년 1분기에 매출이 다시 플러스로 돌아선 점, 그리고 올해 회복을 반영한 예측 PER(10.1배)·예측 PBR(1.19배)이 동종 대비 낮아 이익·자산 대비 주가가 싼 편에 들어온다는 점입니다. 폴더블 출하가 늘어나는 국면에서는 매출과 이익 레버리지가 크게 작동할 수 있는 구조라, 회복이 이어질수록 밸류 매력이 더 또렷해집니다. 살펴야 할 점은 실적이 고객사 신제품 일정에 좌우돼 분기 변동이 크다는 것, 2024·2025년 연속 순손실에서 흑자 정착이 아직 확인 단계라는 것, 이자보상배율이 1배 미만이라는 것, 그리고 전환사채로 희석 가능성이 더해진 것입니다. 정리하면 '폴더블 출하 회복과 신제품 채택이 이어지면 낮은 예측 밸류가 그대로 강점이 되고, 출하가 미뤄지거나 이자부담·희석이 겹치면 회복 속도가 더뎌지는' 종목입니다. 확인 포인트는 분기 매출 회복이 연간 흑자로 이어지는지와 전환사채 희석 규모입니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-05-29 제10회차 전환사채 발행 결과 공시(자율공시). 앞서 결정한 전환사채 발행이 실제로 마무리됐음을 알린 자료. 원문
- 2026-05-21 주요사항보고서(전환사채권 발행 결정). 자금 조달을 위해 주식으로 전환 가능한 채권을 발행하기로 이사회가 결정. 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서. 분기 매출 461억(전년 동기 +5.7%), 영업이익 -22억, 순이익 +25억으로 확정. 원문
- 2026-04-10 타인에 대한 채무보증 결정. 회사가 외부 주체의 채무를 보증하기로 한 사안. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +58.61% / 6개월 +20.07% / 12개월 -25.65%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.