HD현대마린솔루션은 이미 운항 중인 배를 계속 잘 굴러가게 해서 돈을 버는 회사로, 선박 부품 공급·유지보수의 AM솔루션(가장 큰 축), 선박 연료의 벙커링, 환경규제 대응 개조공사의 친환경솔루션, 운항 소프트웨어의 디지털솔루션으로 나뉘며 2026년 1분기 매출 5,746억원 중 수출이 4,651억원(약 81%)인 달러 연동 구조입니다.
3월 기업가치 제고 계획에서 2028년 목표(핵심사업 매출 연평균 20% 성장·영업이익률 20%·ROE 30% 이상)와 배당성향 50~70%·분기배당 도입을 밝혔고, 4월 1분기 순이익 +55% 성장과 현금배당을 확인했습니다. 최근 주목할 점은, 자산이 가벼운 부품·서비스 구조로 ROE 32.7%·영업이익률 17.7%의 높은 수익성과 환경규제 강화라는 구조적 우호 요인이 강점인 반면, 매출의 약 80%가 수출이라 환율 변동이 분기 순이익을 크게 흔들 수 있고 벙커링·개조가 해운 업황에 영향을 받는다는 점은 유의할 조건이라는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘기타 서비스’ (기타) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
이 부류는 대체로 안정적인 영업으로 꾸준히 이익을 내는 서비스 사업이 많아, 벌어들이는 이익 대비 주가 수준을 보는 PER이 가장 직관적인 출발점이 됩니다. 자산보다 이익 창출력이 가치의 핵심이기 때문입니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
이 회사는 배와 선박 엔진을 만들어 파는 곳이 아니라, 이미 운항 중인 배를 '계속 잘 굴러가게' 해서 돈을 법니다. 매출은 네 갈래입니다. ① AM솔루션(가장 큰 축)은 메인엔진·보조엔진·전장품·보일러 등 선박 부품을 공급하고 유지·보수·수리 서비스를 제공하며, 육상 발전소 운영관리도 포함합니다. ② 벙커링은 선박용 연료를 공급하는 사업으로 해운 업황과 연동됩니다. ③ 친환경솔루션은 강화되는 환경규제에 맞춰 배기가스 저감장치 설치 같은 개조공사를 턴키로 수주하는 사업입니다. ④ 디지털솔루션은 선박 운항 제어·관리 소프트웨어입니다. 2026년 1분기 매출 5,746억원 중 수출이 4,651억원(약 81%)으로, 전 세계에 깔린 HD현대 계열 선박 기반을 상대하는 수출 중심·달러 연동 구조입니다.
📈차트최근 종가는 238,000원이고 시가총액은 10.7조원입니다.
최근 종가는 238,000원이고 시가총액은 10.7조원입니다. 가격은 20일선(228,075원) 위·60일선(209,427원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 56.8로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +7.7%, 3개월 변화율은 +6.7%, 52주 고점 대비 위치는 -15.2%입니다. 코스피 대비 상대강도는 56입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 56%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 31.4% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표수익성이 이 회사의 핵심 강점입니다.
수익성이 이 회사의 핵심 강점입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)가 32.7%로 매우 높고, 영업이익률은 17.7%입니다. 부품·서비스 중심의 자산이 가벼운 사업이라 큰 설비 없이 높은 이익률을 냅니다. 재무도 탄탄해 부채비율(자본 대비 빚)은 65.1%로 낮고 유동비율은 290%로 단기 상환 여력이 넉넉합니다. 밸류에이션을 보면 작년 실적 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 39.58배, PBR(주가가 장부상 자본의 몇 배인지)은 12.60배로 숫자만 보면 높습니다. 다만 이 회사처럼 이익이 빠르게 늘고 있는 종목은 지나간 작년 이익으로 계산한 PER이 실제보다 비싸 보이게 하는 한계가 있습니다. 배당수익률은 1.9%(주당 3,950원)이고, 별도 순이익 기준 배당성향은 65.7%로 이익의 상당 부분을 주주에게 돌려주고 있습니다.
🚀성장성3년 흐름이 꾸준히 우상향입니다.
3년 흐름이 꾸준히 우상향입니다. 매출은 2023년 1.43조 → 2024년 1.75조 → 2025년 1.98조, 영업이익은 2,015억 → 2,717억 → 3,501억, 순이익은 1,511억 → 2,279억 → 2,696억으로 늘었습니다. 매출 3년 연평균 성장률은 17.7%, 영업이익은 31.8%로 이익이 매출보다 빠르게 커졌습니다. 2026년 1분기는 매출 5,746억원(전년 동기 +18.3%), 영업이익 934억원(+12.5%), 순이익 981억원(+55.0%)으로 출발했습니다. 순이익 증가폭이 영업이익보다 큰 것은 수출 비중이 높아 환율·이자수익 등 영업외 요인이 더해진 영향으로 보입니다. 회사는 2026년 기업가치 제고 계획에서 2028년까지 핵심사업 매출 연평균 20% 성장과 전사 영업이익률 20%, ROE 30% 이상을 공식 목표로 제시했습니다. 이 성장 궤적과 1분기 실적을 함께 놓고 보면, 올해 이익은 작년보다 뚜렷이 높아질 가능성이 큽니다. 지나간 작년 이익 기준 PER은 높아 보여도, 올해 예상 이익을 기준으로 하면 부담은 그보다 낮아집니다.
📰최근 이벤트가장 중요한 이벤트는 2026년 3월 공시한 '기업가치 제고 계획'입니다.
가장 중요한 이벤트는 2026년 3월 공시한 '기업가치 제고 계획'입니다. 여기서 회사는 2028년 목표(핵심사업 매출 연평균 20% 성장, 영업이익률 20%, ROE 30% 이상)와 함께 향후 3년 배당성향 50~70%(별도 순이익 기준)·최소 주당배당 3,600원·분기배당(연 4회) 도입을 밝혔습니다. 4월에는 2026년 1분기 잠정실적을 공정공시하며 순이익 +55% 성장을 확인했고, 같은 날 현금배당도 결정했습니다. 6월에는 지속가능경영보고서 관련 자율공시가 있었습니다. 성장 목표·주주환원 강화·실적 확인이 상반기에 순차적으로 나온 흐름입니다.
강한 조건은 명확합니다. 자산이 가벼운 부품·서비스 사업 구조로 ROE 32.7%·영업이익률 17.7%라는 높은 수익성을 내고, 부채가 적어 재무가 탄탄하며, 배를 만드는 조선사와 달리 이미 운항 중인 선단의 정비·개조 수요를 꾸준히 흡수합니다. 여기에 환경규제 강화가 친환경 개조 수요를 늘리는 구조적 우호 요인입니다. 회사가 직접 제시한 2028년 성장·수익성 목표와 분기배당 도입은 이 방향을 뒷받침합니다. 유의할 조건도 있습니다. 매출의 약 80%가 수출이라 환율 변동이 분기 순이익을 크게 흔들 수 있고(1분기 순이익 급증에도 이런 요인이 섞여 있습니다), 벙커링·개조 사업은 해운 업황과 환경규제 일정에 영향을 받습니다. 작년 이익 기준 밸류에이션이 높게 보이는 점도 함께 봐야 하는데, 이는 이익이 빠르게 늘어나는 종목에서 나타나는 특성으로, 올해 예상 이익을 기준으로 하면 그 부담은 완화됩니다.
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-07-27 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문
- 2026-03-25 2026 기업가치 제고 계획 공시 — 2028년 핵심사업 매출 연평균 20% 성장·영업이익률 20%·ROE 30% 이상 목표 제시, 향후 3년 배당성향 50~70%·최소 DPS 3,600원·분기배당(연4회) 도입 원문
- 2026-04-24 2026년 1분기 연결 잠정실적 공정공시 — 매출 5,746억원(전년 동기 +18.3%), 영업이익 934억원(+12.5%), 순이익 981억원(+55.0%) 원문
- 2026-04-24 현금·현물배당 결정 및 배당 기준일(주주명부 폐쇄) 결정 공시 원문
- 2026-05-15 2026년 1분기 분기보고서 제출 — 사업부문(AM솔루션·벙커링·친환경솔루션·디지털솔루션) 및 수출 81% 중심 매출 구조 확인 원문
- 2026-06-30 지속가능경영보고서 등 관련사항 자율공시 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +31.41% / 6개월 +3.02% / 12개월 -42.90%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 9.2%·초기성장 10.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준·forward 이익력 1.38배 정규화. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.