사피엔반도체는 공장을 두지 않고 칩 설계만 맡는 팹리스로, 증강현실(AR)·확장현실(XR) 기기의 초소형 화면을 픽셀 단위로 켜고 끄는 마이크로 디스플레이 구동 반도체(백플레인)를 주력으로 하며 진입 장벽이 높은 대신 아직 시장이 막 열리는 단계라 매출 규모가 작습니다.
2025년 매출은 약 173억원으로 1년 전(약 80억원)보다 크게 늘었으나 신규 칩 개발비로 연간으로는 아직 적자였고, 2026년 4~5월 공급계약이 이어진 가운데 5월 14일 1분기 보고서로 첫 분기 흑자가 확정됐습니다. 최근 주목할 점은, 매출이 2년 연속 두 배 안팎으로 늘고 1분기 첫 분기 흑자에 공급계약으로 성장 근거가 확인되는 점이 강점인 반면, 연간으로는 아직 적자이고 부채비율 139.1%·유동비율 100% 아래로 단기 재무가 빠듯하며 PBR과 미래 이익 기준 PER이 모두 높아 성장 기대가 가격에 상당히 반영돼 있다는 점입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘팹리스·설계·IP’ (반도체·IT부품 · 반도체) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
팹리스·설계·IP는 공장을 두지 않고 설계 역량과 지식재산으로 수익을 내는 사업이라, 신제품 채택과 로열티 흐름에 따라 앞으로의 이익이 크게 달라집니다. 그래서 지나간 실적보다 예상 순이익을 반영하는 선행 PER을 먼저 봅니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
다만 현재는 이익보다 매출 성장 단계에 있어, 이 지표만으로는 평가가 제한적일 수 있습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
사피엔반도체는 직접 공장을 두지 않고 칩 설계만 맡는 팹리스 회사입니다. 주력은 마이크로 디스플레이를 픽셀 단위로 켜고 끄는 구동 반도체(백플레인)로, 안경처럼 쓰는 증강현실(AR)·확장현실(XR) 기기의 초소형 화면을 또렷하게 켜는 핵심 부품입니다. 화면 한 칸 한 칸을 매우 작은 면적에서 정밀하게 제어해야 하는 분야라 진입 장벽이 높은 대신, 아직 시장 자체가 막 열리는 단계여서 매출 규모는 작습니다. 2025년 매출은 약 173억원으로 1년 전(약 80억원)보다 크게 늘었지만, 신규 칩 개발에 들어가는 비용이 커서 연간으로는 아직 적자입니다. 즉 기술을 팔아 막 매출을 키우는 초기 성장 회사로 이해하는 것이 사업 실질에 맞습니다.
📈차트최근 종가는 38,800원이고 시가총액은 3203억원입니다.
최근 종가는 38,800원이고 시가총액은 3203억원입니다. 가격은 20일선(36,198원) 위·60일선(30,229원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 61.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +37.4%, 3개월 변화율은 +23.8%, 52주 고점 대비 위치는 -26.8%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 89입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 90%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 35.1% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표순이익이 적자라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 작년 확정 실적으로는 계산되지 않습니다.
순이익이 적자라 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 작년 확정 실적으로는 계산되지 않습니다. 다만 이 회사는 매출이 빠르게 늘며 이제 막 흑자로 돌아서는 변곡 구간에 있어, 작년 한 해 숫자보다 앞으로의 이익 흐름이 회사의 실제 그림에 더 가깝습니다. PBR(주가가 회사 순자산의 몇 배인지)은 23.80배로 반도체 업종 중앙값(3.14배)보다 높은데, 이는 자산이 두텁다는 뜻이 아니라 아직 순자산 자체가 얇은 초기 성장사이면서 앞으로의 성장 기대가 가격에 더해졌기 때문입니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 -37.2%, 영업이익률은 -26.4%로 아직 연간으로는 이익을 내지 못합니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 139.1%, 유동비율(1년 안에 갚을 빚 대비 당장 현금화할 자산)은 90.7%로 100%를 밑돌아 단기 자금 여력은 빠듯한 편입니다. 한편 미래 이익 기준 PER이 300배 안팎으로 높게 나오는데, 이는 초기 성장사의 작은 이익 규모와 시장의 큰 성장 기대가 함께 반영된 수치로, 그만큼 앞으로의 이익이 빠르게 커져야 정당화되는 가격대임을 뜻합니다.
🚀성장성연간 매출은 2023년 약 32억원에서 2024년 약 80억원, 2025년 약 173억원으로 2년 연속 두 배 안팎씩 늘었습니다(최근 2년 매출 연평균 성장률 약 132%). 같은 기간 영업손익은 -69억원에서 -34억원, -46억원으로 적자 폭을 절반 가까이 줄였다가 신규 칩 투자로 다시 다소 벌어졌습니다.
연간 매출은 2023년 약 32억원에서 2024년 약 80억원, 2025년 약 173억원으로 2년 연속 두 배 안팎씩 늘었습니다(최근 2년 매출 연평균 성장률 약 132%). 같은 기간 영업손익은 -69억원에서 -34억원, -46억원으로 적자 폭을 절반 가까이 줄였다가 신규 칩 투자로 다시 다소 벌어졌습니다. 가장 최근 분기인 2026년 1분기에는 매출이 약 71억원으로 전년 같은 기간보다 +332.9% 급증했고, 이 분기에 처음으로 영업이익 약 1억원·순이익 약 3.6억원의 흑자를 냈습니다. 이 성장은 AR·XR 기기 화면이 고해상도로 진화하면서 픽셀을 정밀하게 켜고 끄는 구동 반도체 수요가 늘고, 사피엔반도체가 공급계약을 잇따라 따내며 출하를 키워 온 데 따른 것입니다. 시장이 이제 막 열리는 초기 국면이라 채택이 확대될수록 매출이 더 빠르게 붙을 여지가 있고, 첫 분기 흑자는 그 출발점입니다. 다만 매출이 4분기에 몰리는 계절성이 있어, 올해 이익이 어디까지 쌓이는지는 분기별 실적을 이어 보며 확인하는 것이 정확합니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 매출이 실제로 늘고 있음을 뒷받침하는 단일판매·공급계약 체결이 중심입니다.
최근 공시는 매출이 실제로 늘고 있음을 뒷받침하는 단일판매·공급계약 체결이 중심입니다. 2026년 4월과 5월(정정)에 각각 공급계약 공시가 나왔는데, 계약 자체보다 그 물량이 어느 분기 매출로 잡히는지, 그리고 1회성인지 반복 발주인지를 후속 분기보고서로 확인하는 것이 핵심입니다. 5월 14일 제출된 2026년 1분기 분기보고서는 첫 분기 흑자를 확정한 공식 자료입니다. 한편 4월 말 이후 임원·주요주주의 지분변동 보고가 여러 건 이어졌는데, 이는 보유 지분이 바뀌었다는 사실 공시일 뿐 매출·이익과는 별개로 봐야 합니다. 3월 말 스톡옵션(임직원에게 주식을 정한 값에 살 권리를 주는 제도) 부여 신고는 인력 확보·동기 부여 목적이며, 향후 행사 시 주식 수가 늘 수 있다는 점은 함께 염두에 둘 부분입니다.
강점은 분명합니다. 매출이 2년 연속 두 배 안팎으로 늘었고 2026년 1분기에 처음 분기 흑자를 냈으며, AR·XR 마이크로 디스플레이라는 이제 막 열리는 시장에서 진입 장벽이 높은 구동 반도체를 다룬다는 점입니다. 공급계약이 잇따르는 만큼 성장의 근거도 숫자로 확인됩니다. 동시에 챙겨 볼 부분도 있습니다. 연간으로는 아직 적자이고, 부채비율 139.1%·유동비율 100% 아래로 단기 재무가 빠듯하며, PBR과 미래 이익 기준 PER이 모두 높아 성장 기대가 가격에 이미 상당히 반영돼 있습니다. 정리하면 이 회사는 공급계약과 분기 흑자가 연간 흑자로 이어지고 자금 부담이 풀리며 매출 성장이 유지될 때 강하고, 반대로 흑자가 다시 적자로 돌아서거나 성장 속도가 눈에 띄게 꺾이면 높은 기대가 가격에 부담으로 작용할 수 있는 구조입니다. 어느 쪽인지는 다음 분기 실적과 공급계약의 매출 반영을 직접 확인하며 가늠하는 것이 합리적입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +35.06% / 6개월 +64.54% / 12개월 +35.86%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
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시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.