에이유브랜즈는 신발·의류·모자를 직접 기획·제조해 도소매로 파는 패션 브랜드 회사로, 영국에서 들여온 레인부츠·스니커즈 브랜드 '락피쉬웨더웨어'가 핵심이며 한국·중국·일본·영국에 종속회사를 둔 연결 구조입니다. 2025년 한국 417억원(약 69%)·중국 90억원 등으로 매출 성장의 거의 전부가 해외에서 나왔고, 5월 회사가 2026년 연결 매출 전망 1,200억원을 직접 제시했으며 같은 날 1분기 순이익이 전년 대비 363% 늘었음을 확인했습니다. 최근 주목할 점은, 해외 성장이 이익으로 연결되고 매출 2배 가이던스·최대주주 지분 확대가 뒷받침하는 강점과, 영업이익률이 16.8%에서 1분기 10.9%로 눌린 마진 회복 여부·4분기 계절성을 균형 있게 봐야 한다는 것입니다.
30초 요약
아래는 구조화된 계산 결과에서 그대로 뽑은 것으로, 따로 작성한 의견이 아닙니다.
숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘브랜드 패션’ (유통·소비재·음식료 · 의류·생활용품) 업종에서 가장 먼저 보는 지표입니다.
브랜드 패션은 브랜드 파워를 바탕으로 비교적 꾸준한 이익을 내는 소비 밀착형 사업이라, 벌어들이는 이익 대비 주가를 보는 PER이 자연스러운 출발점입니다. 마진과 이익 흐름이 안정적인 편이라 이익 기반 지표를 읽기 쉽습니다.
이익은 흔들릴 수 있어, 보유 자산과도 견줘 하방을 가늠합니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
지배구조
🔎 심층 분석 해석
에이유브랜즈는 신발·의류·모자를 직접 기획·제조해 도소매로 판매하는 패션 브랜드 회사입니다. 2022년 에이유커머스에서 브랜드 사업부문이 물적분할되어 설립됐고, 핵심 브랜드는 영국에서 들여온 레인부츠·스니커즈·겨울화 중심의 '락피쉬웨더웨어'입니다. 2023년 영국 젠나(Zennar)사를 인수해 한국 외 다수 국가의 상표권까지 확보했고, 한국·영국·일본·중국에 신발 제조·도매 종속회사와 셔츠 제조사(고요웨어), 화장품사(더메이븐스)를 거느린 연결 구조입니다. 2025년 지역별 매출은 한국 417억원(약 69%), 중국 90억원(약 15%), 일본 33억원, 영국·기타로 나뉘며, 최근 매출 성장의 거의 전부가 해외(특히 중국 티몰 등 온라인 채널)에서 나왔습니다.
최근 종가는 18,280원이고 시가총액은 2620억원입니다. 가격은 20일선(16,749원) 위·60일선(14,991원) 위에 있습니다. 단기·중기 이동평균선 위라 흐름은 양호한 편입니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 60.4로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +26.7%, 3개월 변화율은 +5.2%, 52주 고점 대비 위치는 -33.3%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 83입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 전체 종목 중 강도 상위 약 17% 위치입니다. 최근 3개월은 지수보다 64.2% 앞섰습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
2025년 확정 이익 기준 PER(주가가 1년 이익의 몇 배인지)은 30.95배, PBR(주가가 장부상 자본의 몇 배인지)은 3.55배입니다. 다만 이 PER은 이익이 줄었던 작년 실적으로 계산한 trailing(후행) 값이라, 이익이 빠르게 늘고 있는 지금 회사의 실제 모습을 그대로 보여주지는 못합니다. 올해 늘어난 이익을 반영한 forward(예측) PER은 후행 값보다 한참 낮아집니다. 즉 같은 주가라도 이익이 커지는 만큼 밸류 부담은 빠르게 가벼워지는 구조입니다. 수익성은 ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지) 12.3%, 영업이익률 16.8%로 동종 평균 이상이고, 부채비율(자본 대비 빚) 148%는 매장 임차에 따른 리스부채를 포함한 수치이며 유동비율 430%·이자보상배율 10.8배로 단기 지급능력과 이자 감당력은 넉넉합니다. 무배당이라 배당 매력은 따로 없습니다.
매출은 2023년 419억 → 2024년 446억 → 2025년 600억원으로 2025년에 전년 대비 34.5% 늘었고, 증가 속도가 점점 빨라지고 있습니다(2년 연평균 약 20%). 2025년에는 영업이익(-18.9%)·순이익(-16.1%)이 해외 진출 초기 비용 때문에 일시적으로 줄었지만, 2026년 1분기에 이 비용 부담을 넘어 이익이 본격적으로 살아났습니다. 1분기 매출 185억(전년 동기 +136%), 영업이익 20억(+154%), 순이익 34억(+363%)으로, 매출이 늘수록 이익이 더 크게 따라오는 전형적인 변곡 신호입니다. 올해 forward 이익이 작년보다 크게 높게 잡히는 이유는 단순한 1분기 연장이 아니라, 해외(중국·일본) 수요 확대와 회사가 직접 제시한 매출 가이던스, 그리고 이미 확인된 1분기 이익 급증이라는 실제 근거에 기반합니다. 그 결과 forward PER이 trailing보다 뚜렷이 낮아진 것이며, 동종 성장주와 견줘도 무리한 수준은 아닙니다. 다만 1분기 영업이익률(10.9%)이 2025년 연간(16.8%)보다 낮아, 외형 성장에 맞춰 마진이 어디까지 회복되는지는 분기마다 확인할 대목입니다.
가장 중요한 공시는 2026년 5월 13일의 두 건입니다. 첫째, 회사가 공정공시로 '2026년 연결 매출액 전망 1,200억원'을 직접 제시했습니다(영업이익·순이익 목표는 미제시). 전년 600억의 약 2배 수준으로, 해외 확장에 대한 회사의 자신감을 보여줍니다. 둘째, 같은 날 1분기 잠정실적 공정공시에서 순이익이 전년 동기 대비 363% 늘었음을 확인했고, 5월 15일 분기보고서로 이 수치가 정식 반영됐습니다. 또 최대주주 측은 4월 장내에서 지분을 소폭 늘려 약 61.4%를 유지했는데, 주가 조정 구간에서의 내부자 지분 확대는 지배주주가 기업가치를 우호적으로 보고 있다는 신호로 읽힙니다. 한편 겨울화·레인부츠 비중이 커 4분기에 실적이 쏠리는 계절성이 있어, 분기별 숫자는 같은 계절끼리 비교해서 보는 것이 정확합니다.
강점부터 보면, 국내 정체를 해외(중국·일본) 성장으로 분명히 돌파하고 있고 그 성장이 1분기에 이익으로 연결되기 시작했다는 점입니다. 매출 2배 가이던스, 최대주주의 장내 지분 확대, 넉넉한 유동성이 이 방향을 뒷받침합니다. 밸류 측면에서도 후행 PER만 보면 높아 보이지만, 올해 이익을 반영한 forward PER은 낮아져 고성장세를 감안하면 과도한 가격이라 단정하기 어렵습니다. 살필 점은 두 가지입니다. 첫째, 해외 확장 과정에서 영업이익률이 16.8%에서 1분기 10.9%로 눌려 있어 외형 성장만큼 마진이 따라오는지 확인이 필요하다는 것, 둘째 4분기에 쏠리는 계절성과 환율·현지 채널 의존도입니다. 정리하면, 해외 성장과 마진 회복이 가이던스대로 이어지면 낮아진 forward 밸류가 더 설득력을 얻고, 마진 회복이 더디거나 해외 모멘텀이 식으면 그 기대가 시험받는 종목입니다.
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 +64.23% / 6개월 -5.67% / 12개월 -13.35%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV(기업가치)=시가총액+순부채. 현금·빚까지 반영해 시가총액만으로는 안 보이는 실질 몸값을 봅니다. 배수가 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
DCF(현금흐름할인) 추정 — 할인율 8.6%·초기성장 4.0%→영구성장 2.0%·예측 10년, 잉여현금흐름 기준. 가정에 따라 크게 달라지는 참고용 범위입니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
📖 용어 쉽게 풀이 — 처음이라면 펼쳐 보세요
- PER
- 주가가 ‘1년 순이익’의 몇 배인지(낮을수록 이익 대비 싼 편). 이 사이트의 PER은 직전 연간 실적 기준이라, 이익이 빠르게 변하는 기업(반도체 등 사이클·고성장)은 ‘올해 예측 실적(forward)’ 기준으로 봐야 정확합니다.
- PBR
- 주가가 ‘회사 순자산(자본)’의 몇 배인지. 1배면 장부가치만큼, 1배 미만이면 장부보다 싸게 거래되는 셈.
- PSR
- 주가가 ‘1년 매출’의 몇 배인지. 아직 이익이 적은 성장기업을 볼 때 참고.
- 순부채 / EV(기업가치)
- 순부채=빚(이자 붙는 차입금)−보유 현금. 음수면 현금이 빚보다 많다는 뜻(순현금). EV=시가총액+순부채로, 회사를 통째로 살 때 드는 실질 몸값에 가깝습니다.
- EV/EBIT · EV/EBITDA · EV/Sales
- 기업가치(EV)가 영업이익(EBIT)·상각전영업이익(EBITDA)·매출의 몇 배인지. PER과 달리 빚·현금까지 반영해 비교하며, 낮을수록 벌이·매출 대비 저평가된 편.
- FCF / FCF수익률
- FCF(잉여현금흐름)=영업으로 번 현금−설비투자. 회사가 실제로 손에 쥐는 여윳돈입니다. FCF수익률=FCF÷시가총액으로, 높을수록 시총 대비 현금을 잘 벌어들이는 편.
- 내재가치(DCF 추정)
- 회사가 앞으로 벌어들일 잉여현금흐름(FCF, 설비투자가 큰 흑자기업 일부는 예측이익)을 현재가치로 할인해 주당 가치를 추정한 값. 할인율·성장률 가정에 따라 결과가 크게 달라지므로 단일 정답이 아니라 약세·기본·강세 범위로 봅니다. 어떤 기준(현금흐름/예측이익)으로 계산했는지와 가정은 아래 한 줄에 그대로 공개합니다.
- ROE
- 회사가 가진 자본으로 1년에 얼마를 버는지(%). 높을수록 자본 대비 이익을 잘 낸다는 뜻.
- EPS / BPS
- 1주가 벌어들이는 이익(EPS) / 1주에 담긴 순자산(BPS).
- 영업이익률 / 순이익률
- 매출 100원당 본업으로 남긴 이익 / 세금·이자까지 빼고 최종으로 남긴 이익.
- 부채비율
- 자본 대비 부채(빚)가 얼마인지(%). 높을수록 빚 의존이 큽니다(업종 따라 기준이 달라요).
- 유동비율
- 1년 안에 갚을 빚 대비, 1년 안에 현금화할 자산. 100%보다 높아야 단기 자금에 여유.
- 이자보상배율
- 영업이익으로 이자를 몇 번 갚을 수 있는지. 1배 미만이면 영업이익으로 이자도 벅차다는 뜻.
- 배당수익률 / 배당성향
- 지금 주가로 살 때 1년 배당이 몇 %인지 / 번 이익 중 배당으로 나눠준 비율.
- 매출 CAGR
- 여러 해 성장을 ‘1년 평균’으로 환산한 값(연평균 성장률).
- RSI(단기 신호)
- 최근 주가가 과열인지 눌렸는지 보는 신호. 70 위면 과열, 30 아래면 과매도(많이 눌림).
- 20·60일선(이동평균)
- 최근 20일·60일 평균 주가. 현재가가 그 위면 단기 흐름이 강한 편.
- 52주 고점 대비
- 최근 1년 최고가에서 지금 얼마나 내려와 있는지(%).
※ 모든 지표는 어디까지나 ‘참고’이며, 업종·시점에 따라 해석이 달라집니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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