아이엠바이오로직스는 두 표적에 동시에 달라붙는 이중항체 신약을 자체 플랫폼 IM-OpDECon으로 설계해, 자가면역질환·면역항암 후보물질을 해외 제약사에 넘기고 계약금·마일스톤을 받는 구조로 돈을 버는 회사입니다.
대표 후보 IMB-101은 미국 네비게이터·중국 화동제약에 권리를 넘겼고, 2026년 1분기 매출 72억·영업익 27억·순익 38억으로 한 분기만에 작년 한 해 이익을 넘어서며 기술료가 실적으로 들어오기 시작했습니다. 최근 주목할 점은, 상장 자금으로 재무가 탄탄한 가운데 추가 라이선스나 파트너 임상의 의미 있는 진전이 나오면 강하게 반응하는 반면, 매출이 계약 인식 시점에 따라 분기마다 크게 출렁이고 핵심 임상을 파트너사가 주도해 속도와 성패를 직접 통제하기 어렵다는 것입니다.
기업 분류 및 설명
30초 요약
구조화 계산 결과에서 자동 추출한 요약입니다.
정보 제공 자료이며 투자자문·매매 권유가 아닙니다. ‘예측’ 지표는 미검증 추정치입니다. 자세히
핵심 밸류에이션 지표
‘바이오(신약개발·연구)’ (바이오·제약) 업종은 배수보다 파이프라인·현금 여력 같은 정성 요소를 먼저 봅니다.
신약개발 바이오는 아직 뚜렷한 이익이나 매출이 없는 경우가 많아, PER이나 매출 배수 같은 정량 지표로는 가치를 제대로 재기 어렵습니다. 그래서 파이프라인의 임상 단계, 기술수출·라이선스 진척, 그리고 연구를 이어갈 보유 현금(현금 소진 속도)을 중심으로 정성적으로 판단하는 것이 자연스럽습니다.
업종별로 어떤 지표를 보는지 돕는 설명이며, 투자 권유가 아닙니다.
종목 진단 재무건전성 · 성장성 · 수익성 · 밸류에이션
자동 진단과 심층분석은 기준 시점이 달라 판정이 다를 수 있습니다.
지배구조
🔎 심층 분석 해석
아이엠바이오로직스는 두 개의 표적에 동시에 달라붙는 이중항체(한 분자가 항원 두 곳을 잡는 항체) 신약을 자체 기술 플랫폼 IM-OpDECon(아이엠옵데콘)으로 설계해 만드는 회사입니다. 직접 약을 팔아 매출을 내는 단계가 아니라, 자가면역질환과 면역항암 분야의 후보물질을 개발해 해외 제약사에 권리를 넘기고(기술이전·라이선스) 그 대가로 계약금과 단계별 기술료(마일스톤)를 받는 구조로 돈을 법니다. 대표 후보물질 IMB-101은 화농성 한선염 같은 자가면역질환을 겨냥하며, 미국 네비게이터 메디신과 중국 화동제약에 권리를 넘긴 뒤 임상은 파트너사가 주도해 진행합니다. 이 밖에 IMB-201·IMB-402·IMB-105 등 후보물질을 플랫폼으로 넓혀가고 있어, 회사 가치는 지금 당장의 매출 규모보다 파이프라인의 임상 진척과 추가 기술이전 성과에 더 크게 연결되어 있습니다.
📈차트최근 종가는 16,470원이고 시가총액은 2445억원입니다.
최근 종가는 16,470원이고 시가총액은 2445억원입니다. 가격은 20일선(15,744원) 위·60일선(17,095원) 아래에 있습니다. 단기와 중기 흐름이 엇갈려 방향을 나눠 봐야 합니다. RSI(최근 14일 동안 오른 힘과 내린 힘을 0~100으로 견준 보조지표)는 50.5로 중립 수준입니다. 1개월 변화율은 +6.5%, 3개월 변화율은 -30.5%, 52주 고점 대비 위치는 -84.2%입니다. 코스닥 대비 상대강도는 3입니다(1~99, 최근 1년 지수 대비 수익을 최근에 더 무게를 둬 환산 · 높을수록 시장보다 강함). 최근 1년 기준 전체 종목의 약 2%보다 강한 수준입니다. 최근 3개월은 지수보다 20.6% 뒤졌습니다. 차트 해석은 거래량과 공시 발생일을 함께 보는 것이 좋습니다.
📊핵심 지표확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 278.68배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.91배로 절대 수치만 보면 높게 보입니다.
확정 연간(2025년) 기준 PER(주가가 1년 순이익의 몇 배인지)은 278.68배, PBR(주가가 순자산의 몇 배인지)은 1.91배로 절대 수치만 보면 높게 보입니다. 그러나 2025년은 순이익이 8.8억원으로 작아 PER이 크게 부풀려 나타난 것이고, 신약 개발사는 매출과 이익이 계약 시점에 따라 들쭉날쭉하기 때문에 작년 한 해 이익만으로 잰 PER은 회사의 실제 가치를 가늠하는 잣대로는 잘 맞지 않습니다. ROE(자본으로 1년에 얼마 버는지)는 1.2%, 영업이익률은 2.6%로 아직 낮지만, 이는 약을 팔아 꾸준히 버는 단계 이전이라는 사업 성격에서 나오는 자연스러운 숫자입니다. 재무 안정성은 탄탄한 편입니다. 부채비율(자본 대비 빚)은 2.6%이지만 빚의 대부분이 단기성 항목이고, 유동자산이 737억원으로 유동부채(10억원)의 73배에 달해 상장으로 확보한 현금이 넉넉하게 남아 연구개발을 이어갈 체력이 갖춰져 있습니다.
🚀성장성5개년 흐름을 보면 2023년 영업적자 -86억원·순적자 -485억원에서, 2024년 매출 276억원으로 크게 뛰며 적자폭을 줄였고, 2025년에는 매출 116억원으로 전년 대비 57.9% 줄었지만 영업이익 3억원·순이익 8.8억원으로 흑자 전환했습니다.
5개년 흐름을 보면 2023년 영업적자 -86억원·순적자 -485억원에서, 2024년 매출 276억원으로 크게 뛰며 적자폭을 줄였고, 2025년에는 매출 116억원으로 전년 대비 57.9% 줄었지만 영업이익 3억원·순이익 8.8억원으로 흑자 전환했습니다. 매출이 해마다 출렁이는 것은 기술이전 계약금과 마일스톤이 계약이 성사된 해에 몰려 잡히는 구조 때문이며, 이는 신약 개발사 매출의 정상적인 모습입니다. 2026년 1분기 매출 72억원·영업이익 27억원·순이익 38억원은, 한 분기 영업이익만으로 2025년 연간을 이미 넘어선 성과입니다. 전년 동기에 매출이 거의 없어 증가율이 +74,494%로 찍히는데, 비율 숫자보다 중요한 것은 IMB-101을 미국·중국 파트너에 넘긴 계약의 단계별 기술료가 분기 실적으로 실제 들어오기 시작했고 그 흐름이 이어질 수 있다는 점입니다. 다만 회사가 제시한 수치형 공식 전망이 없어, 올해 전체 이익은 임의로 추정하지 않고 확정 실적과 파트너사 임상 일정·추가 계약 여부로 가늠하는 것이 정확합니다. 내년 이후 전망을 따로 확인할 근거가 없으므로 올해를 사이클 고점으로 단정할 이유도 없습니다.
📰최근 이벤트최근 공시는 실적·지배구조·인력 관련이 중심입니다.
최근 공시는 실적·지배구조·인력 관련이 중심입니다. 2026년 5월 14일 분기보고서로 1분기 확정 실적(매출 72억·영업익 27억·순익 38억)이 공개됐고, 하루 전 5월 13일에는 기업설명회(IR) 개최가 공시돼 회사가 상장 직후 투자자 소통에 나선 점이 확인됩니다. 4월 24일 스톡옵션 부여 신고는 핵심 연구인력을 붙잡으려는 신호로, 신약 개발사에서는 인력 유지가 곧 파이프라인 경쟁력으로 이어집니다. 3월 31일 정기주주총회 결과와 사업보고서로 상장 첫 회계연도의 실적과 거버넌스가 정리됐습니다. 일반 뉴스가 아니라 이런 공시·IR을 1차 자료로 삼아야 사실관계가 흐트러지지 않습니다.
강점은 분명합니다. 자체 이중항체 플랫폼을 바탕으로 이미 미국·중국 제약사에 후보물질 권리를 넘긴 실제 실적이 있고, 상장 자금으로 단기 재무가 탄탄하며, 2026년 1분기에 한 분기만으로 작년 한 해 이익을 넘어서며 기술료가 실적으로 들어오기 시작한 점입니다. 동시에 짚어둘 점도 있습니다. 매출이 계약·마일스톤 인식 시점에 따라 분기마다 크게 출렁이고, 핵심 임상은 회사가 아니라 파트너사가 주도해 진행 속도와 성패를 직접 통제하기 어렵습니다. 작년 이익 기준 PER이 높게 보이는 것은 회사가 비싸서가 아니라 이익 변곡 초입이라 과거 한 해 숫자가 미래를 담지 못하기 때문이며, 회사의 적정 가치는 결국 앞으로의 기술이전과 임상 진척에 달려 있습니다. 정리하면 추가 라이선스나 파트너 임상의 의미 있는 진전이 나올 때 강하게 반응하고, 마일스톤이 끊기거나 임상이 지연되면 실적과 주가가 함께 약해지는, 성과 흐름이 곧 가치로 직결되는 종목입니다.
- 2026-08-12 반기보고서 (2026.06) 원문
- 2026-05-14 2026년 1분기 분기보고서 공시(매출 72억원·영업이익 27억원·순이익 38억원). 분기 영업이익만으로 2025년 연간 영업이익을 넘어선 실적. 원문
- 2026-05-13 기업설명회(IR) 개최 공시. 상장 직후 회사가 사업·파이프라인 현황을 투자자에게 직접 설명하는 자리. 원문
- 2026-04-24 스톡옵션 부여에 관한 신고. 핵심 연구·경영 인력에 대한 유인책 부여. 원문
- 2026-03-31 정기주주총회 결과 및 상장 첫 회계연도(2025년) 사업보고서 공시. 흑자 전환 실적과 거버넌스 확정. 원문
🔎 밸류에이션 정밀 비교
실적 전망 추정 회사 제시·검증된 추정
가격 추이 종가 · MA20 · MA60
숫자로 보기 — 그래프 대신 표로
상대 성과 종목 vs 지수 · 구간 시작 = 100
지수 대비 초과수익 · 3개월 -20.59% / 6개월 -67.58% / 12개월 -78.51%
핵심 지표 계산 업종 중앙값과 비교
밸류에이션
기업가치 (EV)
EV=시가총액+순부채. 배수가 낮을수록 벌이 대비 저평가된 편(용어 풀이).
내재가치 (DCF 추정) 추정
모형 출력 — 목표주가가 아닙니다. 아래 가정을 넣었을 때 공식이 내놓는 값이며, 주가가 어디로 가야 한다는 의견이 아닙니다.
수익성 · 재무
성장성
최신 분기 실적 공식
기술 지표 계산
관찰 포인트
유의 포인트
최근 뉴스·공시 핵심 검색 · 출처 확인
수치 교차검증 계산값 ↔ 외부
최근 공시 공식
처음 보는 지표는 용어 쉽게 풀이에서 확인하세요. 본문 용어 위에 마우스를 올리면(모바일은 탭) 짧은 풀이가 뜹니다.
시세: 금융위원회/한국거래소 (공공데이터포털, data.go.kr) · 재무·공시: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
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숫자 옆 공식계산추정해석 표시는 무슨 뜻인가요?
공식 공시·거래소 원자료 · 계산 공식 데이터로 기계 계산 · 추정 저희가 만든 미검증 전망 · 해석 자동 작성 후 규칙 검증. 자세한 내용은 AI·자동화 안내.
데이터 출처
시세 금융위 주식시세정보 · 공시 OpenDART · 한국거래소 · 이 종목 공시 목록(DART)
시세 기준일 2026-09-30 · 지표 계산일 2026-10-01 · 계산식은 분석 방법론에 공개되어 있습니다.